​ChatGPT爆火，知乎们躺赢！镰刀已开始悄悄“收割”了

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撰文|蜜姐

 这是@闺蜜财经的第1216篇原创     

近期ChatGPT全球爆红。

巨头们争相宣布进军该领域，普通人则关心自己的工作是否会被替代。

最狂热的还是资本市场上的投资者们，尤其是A股，相关“概念股”涨疯了。

比如，亏损的汉王科技9天7个涨停！再比如，同样亏损的云从科技8个交易日股价实现了翻倍增长。

甚至连看似跟AI关系不大的知乎，也一天之中股价涨幅超50%，创下在港上市以来股价新高。

有意思的是，一些机构和公司的大股东们却“静悄悄”地减持了。在这场资本盛宴中，镰刀已开始收割了？

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ChatGPT引发了全民大讨论，相关话题阅读次数上亿。

图片来源|新浪微博（特此感谢！）

前世界首富、微软创始人比尔·盖茨盛赞ChatGPT。他在公开访谈中评价：ChatGPT的历史意义重大，不亚于PC或互联网诞生。

昨天蜜姐与朋友吃饭，也被问及到底什么是ChatGPT？

Chat即聊天，GPT是一种预训练语言模型（Generative Pre-trained Transformer）的缩写。

简单来说，ChatGPT就是一款聊天机器人，是能创建真实对话的深度学习模型。

去年11月，OpenAI公司发布了ChatGPT这款对话式AI模型。

相比以往的聊天机器人，ChatGPT有记忆能力，能够实现连续对话，更让市场兴奋的是其深度学习能力和创作能力。

清华大学计算机科学与技术系教授黄民烈认为，ChatGPT已经超出了80%甚至90%人（类）的对话能力。

它上线5天就获得了超百万粉丝；上线两个月,月活用户突破1亿。

除了聊天，由人工智能技术驱动的ChatGPT，还能通过学习、理解人类各种语言来进行写作邮件、文案、代码及翻译等。

蜜姐看了不少ChatGPT的对话，虽然有些回答是“听君一席话”等于“听君一席话”，没有什么实质内容，但逻辑和语言都较为通顺。创作诗歌也有错得离谱的答案。但其不少回答还是让人惊艳，甚至能回答简单的哲学、中医问题。

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跟随ChatGPT躺赢的公司，逻辑何在？

华西证券、太平洋证券、华泰证券等纷纷发布研报，认为ChatGPT发布有望掀起AI产业新周期。

在全民热议的浪潮中，百度、阿里巴巴、腾讯等巨头均宣布有相关项目在推进。垂直领域的网易有道、科大讯飞等也称，将推动类ChatGPT与教育类产品结合。

华西证券研报将与ChatGPT相关领域受益公司分为三类：

1、具备自研AI处理器的厂商，如寒武纪、商汤、海光信息；

2、具备AI算法商业落地的厂商，如科大讯飞、汉王科技、拓尔思、海天瑞声、虹软科技、云从科技、格灵深瞳；

3、AIGC相关技术储备的应用厂商，如万兴科技、中文在线、阅文集团、昆仑万维、视觉中国。

而华泰证券则从AI产业链划分，认为有4大环节上的公司有望受益，主要是：算力基础设施、基础模型研发、模型优化与改进和应用软件（如下图）。         

图片来源|华泰证券（特此感谢！）        

在此，蜜姐要郑重提醒蜜友们，各家研报分析并非荐股，作为了解学习的资料可以，但投资需谨慎。

目前，不管这些公司相关的研发和产品到底推进得如何，股价是先涨为敬。

此情此景不少关注股市的蜜友应该颇为熟悉，曾经的虚拟货币、元宇宙都曾如此风光过。

蜜姐以知乎这类躺赢型选手为例，来简单分析下资本对相关概念股的亢奋。

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知乎2011年1月正式上线，2021年3月赴美上市，2022年4月回港上市。

从业务来看，知乎是一个在线内容社区，主要做知识问答。

其收入来源包括：广告、付费会员、内容商业化解决方案及其他收入等。

2022年中报披露，去年上半年，知乎的总收入为16亿元，同比增长41.4%。但其中主要收入之一的广告收入却在下滑；付费会员的收入4.93亿元，倒是同比大增了75.1%。

图片来源|知乎财报（特此感谢！）         

收入增长的背后是知乎用户的增长，期内其平均月活跃用户1.04亿，同比增长15.7%；平均每月付费会员770万人，同比增长75.8%。

但用户增长的代价不菲。

2022半年报披露，6个月，其销售及营销开支高达10.39亿元，同比增长31.5%。主要用于吸引新用户和加强品牌知名度推广及广告开支。而同期用于研发的费用仅为3.91亿元。

此外，为了用户扩展和丰富内容供应，知乎同期的毛利率46.6%，同比下滑了11.5个百分点。

上述因素叠加在一起，持续亏损不可避免。

2022上半年，知乎的经营亏损11.09亿元，亏损幅度同比扩大约60%；净亏损11.01亿元，亏损幅度同比扩大70%。

东方财富网统计的财报数据显示，2019—2021年，知乎净亏损分别为10.04亿元、5.18亿元和12.99亿元，3年累积亏损超28亿元。         

图片来源|东方财富网（特此感谢！）

上线十余年，知乎仍然未能解决赚钱的问题。

再来看此次大火的ChatGPT如何让知乎躺赢的？

原因是2月8日，微软集成ChatGPT技术的新版必应上线，有投资者发现，其回答中不少答案竟然来自知乎。

据此，有投资者乐观估计，知乎未来可能成为ChatGPT中文语料底层，由此获得更多流量及关注。

有意思的是，知乎问答的内容著作权并不属于知乎，而是回答的作者，如ChatGPT未经授权大量引用相关内容，无论是ChatGPT还是知乎，都可能面临相关著作权的诉讼。

此外，再看一个角度。

如果用户能轻松从ChatGPT获得答案，为何还要费力下载一个知乎？

正如证券时报报道所言，知乎有可能是被ChatGPT“革命”的对象之一。

目前，汉王科技、云从科技、海天瑞声等ChatGPT“概念股”因股价大涨，已受到了监管部门关注。

而汉王科技的4家机构持有者中，有3家近期都在“悄悄”减持套现。

同样股价受益的智能自控、神思电子等，近日也发公告，其部分股东在减持股份，甚至是已减持完毕。

一个新概念的兴起，有人在想抓住风口，有人已趁热套现离场。镰刀和韭菜们都同样积极。

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